The cash conversion cycle is simply the duration of time it takes a firm to convert its activities requiring cash back into cash returns. 이주기는 세 가지 주요 운전 자본 구성 요소 (ARO), 미결제 미수금, 미결제 며칠 (APO) 및 재고 (IOD)로 구성됩니다. 현금 전환주기 (CCC)는 인벤토리를 판매하고 채권을 지불하는 데 걸리는 시간이 줄어든 시간과 동일합니다.
Why is this cycle important? Because it represents the number of days a firm’s cash remains tied up within the operations of the business. It is also a powerful tool for assessing how well a company is managing its working capital. The lower the cash conversion cycle, the more healthy a company generally is. 시간이 지남에 따라주기 결과를 비교하고 증가하는 추세를 보면 비즈니스가 현금 흐름 위기에 직면 할 수 있다는 경고 신호입니다.
현금 흐름을 평가할 때, 이러한 요인들은 이익, 수익 및 비용에 직접적인 영향을 미치는 요소를 이해하기 쉽고 현금에 대한 영향은 간단합니다. decreases in costs or increases in profit margin results in less cash going out or more cash coming in, and increased profits.
예를 들어, 더 많은 재고를 구매하기로 한 결정은 현금을 사용하거나 30 일 대신 60 일 동안 사람들이 상품이나 서비스를 지불 할 수있는 결정은 지불을 더 오래 기다려야하며 현금이 적을 것임을 의미합니다. Below is a numerical example of the cycle:
In the scenario, you have cash tied up for 78 days. It should be noted that you can have a negative conversion cycle. If this occurs it means that you are selling your inventory and collecting your receivables before you have to pay your payables. An ideal situation if you able to accomplish this. 당신이 불가능하다고 말하기 전에, Wal-Mart와 같은 회사는 오늘날 인벤토리를 지불하기 전에 재고의 상당 부분을 판매하고 있음을 기억하십시오. While it is not easy it can be accomplished.
Let’s assume you buy on trade credit from your supplier and an account payable is created. 공급 업체는 30 일 안에 전액 지불을 원하지만 인벤토리를 매우 빠르게 판매하고 일주일 후에 인벤토리를 판매하며 7 일 안에 구매자에게 전액 지불을 요청하고 있습니다. You are now managing your conversion cycle. Consider, on day 1 you generate an accounts payable for 30 days from now. On day 7 you sell the inventory and generate an accounts receivable, which your buyer will pay for in 7 days. What is your conversion cycle in the case? -14 days, pretty good and you congratulate yourself. On day 15, after you receive payment, you are flush with cash and have a choice of reinvesting the money or paying your supplier. 어떤 조치를 취하는 조치는 아마도 많은 요인에 달려있을 것입니다. 그러나 공급 업체는 2 주 동안 무료 현금을 제공 했으므로 2 주 동안이를 사용하여 더 큰 수익을 창출 할 수 있습니다. maybe you have outstanding credit you can pay down, you can buy additional inventory, or you may just want to generate interest returns.
What does this mean in terms of cash flow and your bottom line? 연간 매출이 1 백만 달러이고 채권이 평균 60 일 미결제 인 경우, 이는 미결제 미수금이 $ 164,383를 의미합니다. Everyday extra day the receivables are outstanding (e.g. 61 days vs. 60 days) represents an extra $2,740 that is not available to use elsewhere. 채권을 지원하기 위해 신용 한도가 필요한 경우 평균 대출 잔액 $ 164,000에 따라 연간이자 금액 (비용)이 13,000 달러를 나타내는 8%로이자를 지불합니다.
So, as you can see, the management of the conversion cycle can have a large impact on the business’s cash flow and profitability. 현금 전환주기 관리는 대출 시설이 필요한지 아닌지 또는 재정적 의무를 충족시킬 수 있는지 여부를 결정할 수 있습니다.